ทำไมต้องรู้ Slippage สำคัญยังไง

Slippage คืออะไรในตอน swap เหรียญคริปโตเคอเรนซี่

เมื่อซื้อสินทรัพย์ นักลงทุนจะคำนวณจำนวนเงินที่ต้องใช้ จึงคำนวณว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่ และจะได้รับผลตอบแทนที่ดีในภายหลังหรือไม่ อย่างไรก็ตาม แม้จะเห็นราคาที่แน่นอนบนหน้าจอ แต่พวกเขาก็อาจจะแปลกใจที่พบว่าพวกเขาต้องจ่ายเงินมากกว่าหรือน้อยกว่าที่คาดไว้ นี่อาจดูเหมือนเป็นการหลอกลวง แต่ในความเป็นจริง มันอาจเป็นปรากฏการณ์ทางธรรมชาติในตลาดที่ผันผวน นั่นคือความคลาดเคลื่อนของตลาด หรือที่เรียกกันว่า Slippage

Slippage คืออะไร

Slippage คือความแตกต่างระหว่างมูลค่าของสินทรัพย์ ณ ตำแหน่งคำสั่งซื้อและมูลค่าเมื่อดำเนินการตามคำสั่งซื้อ สามารถพบได้เมื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ และอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนหรือกำไร แม้ว่าคนส่วนใหญ่จะรู้สึกว่าค่าใช้จ่ายทั้งสองนี้ควรจะเท่ากัน แต่เมื่อต้องรับมือกับสินทรัพย์ที่มีความต้องการสูง และมีความผันผวนและความไม่แน่นอนที่มากเกินไป การเลื่อนไหลเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

  • ความต้องการที่แข็งแกร่ง

หากมีผู้คนจำนวนมากกำลังซื้อสินทรัพย์ คำสั่งจำนวนมากจะถูกดำเนินการในช่วงเวลาที่คุณวางคำสั่งซื้อของคุณ ซึ่งหมายความว่าเมื่อคำสั่งซื้อของคุณถูกดำเนินการ การขายอื่นๆ เหล่านี้ได้ผลักดันมูลค่าของสินทรัพย์ให้สูงขึ้น

  • ความผันผวนและความไม่แน่นอนที่มากเกินไป

 หากมูลค่าของสินทรัพย์ผันผวนมาก จะเห็นการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาระหว่างการสั่งซื้อและการดำเนินการ นักลงทุนควรระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่อสินทรัพย์มีความผันผวนสูง – หากคำสั่งซื้อมีขนาดใหญ่และผันผวนมาก เงินจำนวนมากอาจสูญหายได้

ตัวอย่างการเกิด Slippage

Toozy ซื้อ 10 LISK (LSK) ในราคา 4.00 ดอลลาร์ต่อโทเค็น โดยคาดว่าจะจ่ายทั้งหมด 40.00 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ระหว่างเวลาที่สั่งซื้อและดำเนินการตามคำสั่ง ต้นทุนได้เพิ่มขึ้น $0.30 ต่อโทเค็น ซึ่งหมายความว่าตอนนี้ Toozy จะจ่าย 43.00 ดอลลาร์สำหรับโทเค็น 10 LSK เดียวกัน

Toozy ควรนับตัวเองว่าโชคดี อย่างไรก็ตาม เมื่อความผันผวนของราคาอยู่ที่ระดับสูงสุด อาจมีความผันผวนจากโทเค็นเป็นโทเค็น ตัวอย่างเช่น โทเค็น LSK 3 รายการแรกอาจมีราคา 4.05 ดอลลาร์ โทเค็น LSK 4 รายการถัดไปอาจมีราคา 4.32 ดอลลาร์ และโทเค็น LSK 3 รายการที่เหลืออาจมีราคา 4.50 ดอลลาร์ ในกรณีของ 10 โทเค็น อาจดูเหมือนไม่ใช่ปัญหาใหญ่ แต่ในกรณีของคำสั่งซื้อจำนวนมาก ความผันผวนระดับนี้อาจหมายถึงการสูญเสียเงินอย่างมาก

ภาพแสดงการเกิด Slippage

ภาพแสดงการเกิด Slippage (ที่มา: investluck.com )

Slippage เชิงลบและ Slippage เชิงบวก

ด้านดีของความคลาดเคลื่อนคือยังมีโอกาสที่จะได้รับเงินอีกด้วย ตัวอย่างเช่น สิ่งนี้จะเห็นได้ถ้า Toozy วางคำสั่งซื้อของเขาสำหรับ 10 LSK ที่ $4.00 ต่อโทเค็น เพียงเพื่อจะพบว่าราคาของ LSK ลดลง $0.30 นี่หมายความว่า Toozy จ่ายเพียง $3.70 ต่อโทเค็น แทนที่จะเป็น 4.00 ดอลลาร์ที่คาดหวังต่อโทเค็น

ข้อกำหนดทางเทคนิคถูกกำหนดดังนี้
  • Slippage เชิงลบ: เมื่อมูลค่าของสินทรัพย์มากกว่าที่คาดไว้
  • Slippage เชิงบวก: เมื่อมูลค่าของสินทรัพย์ต่ำกว่าที่คาดไว้

เราจะบริหารความเสี่ยงของ Slippage ได้อย่างไร

น่าเสียดายที่ Slippage ไม่ใช่สิ่งที่สามารถควบคุมได้ แต่ก็สามารถจัดการได้ และยังสามารถทำได้หลายวิธีอีกด้วย ขอยก 3 วิธีการควบคุมให้เกิดได้น้อยที่สุดครับ

คำสั่งจำกัด

วิธีที่ดีที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงการเลื่อนหลุดคือการใช้คำสั่งจำกัด นี่คือประเภทของคำสั่งที่คุณสามารถวางเมื่อขายหรือซื้อสินทรัพย์ เมื่อใช้คำสั่งจำกัด นักลงทุนจะเลือกต้นทุนจำกัดที่จะทำให้เกิดการขาย การขายนั้นจะดำเนินต่อไปก็ต่อเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์ถึงราคาที่ตั้งไว้ล่วงหน้าหรือดีกว่า อย่างไรก็ตาม ลิมิตออร์เดอร์มาพร้อมกับชุดความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่การขายจะไม่ดำเนินต่อไปเนื่องจากราคาไม่โดน

ความทนทานต่อการเลื่อนหลุด

อันดับแรก เราต้องตอบคำถาม ความทนทานต่อการเลื่อนหลุดคืออะไร? เป็นวิธีกำหนดปริมาณการคลาดเคลื่อนไม่ว่าจะบวกหรือลบที่ผู้ค้ายินดียอมรับ หากพวกเขากำหนดเปอร์เซ็นต์และค่าความคลาดเคลื่อนเกินกว่านั้น การซื้อขายจะไม่ดำเนินต่อไป นี่จึงเป็นวิธีการปกป้องผู้ใช้จากการสูญเสียเงินในการเทรดมากเกินไป หากตลาดมีความผันผวนมากเกินไปและการขายยังคงถูกยกเลิกเนื่องจากเกินขีดจำกัดความคลาดเคลื่อนของการเลื่อนหลุดที่ตั้งไว้ล่วงหน้า นักลงทุนสามารถเพิ่มความอดทนได้จนกว่าจะผ่านไปได้

การใช้กลยุทธ์

อีกวิธีในการจัดการความคลาดเคลื่อนคือการใช้กลยุทธ์ ซึ่งอาจหมายถึงการแบ่งคำสั่งออกเป็นคำสั่งย่อยๆ หลายๆ คำสั่ง หรือเข้าด้วยคำสั่งขนาดใหญ่เพียงคำสั่งเดียวและซื้อขายทั้งหมดในคราวเดียว ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่ซื้อขาย ความผันผวนของตลาด และค่าธรรมเนียมก๊าซ เทรดเดอร์จะเลือกวิธีการที่แตกต่างกันเพื่อให้แน่ใจว่ากำไรสูงสุดและการสูญเสียขั้นต่ำ

การแลกเปลี่ยนช่วยเรื่อง Slippage ได้อย่างไร

การแลกเปลี่ยน ไม่ว่าจะ DeFi หรือ CiFi ไม่สามารถควบคุมการเลื่อนหลุดได้ อย่างไรก็ตาม มีการตั้งค่าและฟังก์ชันบางอย่างไว้เพื่อช่วยให้นักลงทุนควบคุมปริมาณการเลื่อนหลุดที่พวกเขาจะทนได้ ตัวอย่างของการตั้งค่าเหล่านี้สามารถพบได้ในการแลกเปลี่ยนการกระจายอำนาจ ( DEX ) ที่รู้จักกันว่า เช่น UniSwap Pancakeswap

เมื่อผู้ใช้ไปทำการค้าในการแลกเปลี่ยน อันดับแรกพวกเขาจะดูที่ราคาและจำนวนเหรียญหรือโทเค็นที่พวกเขาจะได้รับ เมื่อสร้างสิ่งนี้แล้ว ผู้ใช้จะไปที่หน้าแลกเปลี่ยนเพื่อทำการซื้อขาย ที่นี่ พวกเขาสามารถมองและแก้ไขประเด็นต่อไปนี้เพื่อช่วยในการควบคุมรายจ่ายและรายได้ขั้นสุดท้าย

การตั้งค่าความคลาดเคลื่อนของ Slippage

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น การตั้งค่าความคลาดเคลื่อนของ Slippage สามารถป้องกันผู้ค้าจากการสูญเสียเงินมากกว่าที่พวกเขาเตรียมที่จะยอมรับ เพื่อให้ทราบว่าปกติการเลื่อนหลุดมากน้อยเพียงใด ค่าเผื่อการเลื่อนหลุดเริ่มต้นของ UniSwap จะถูกตั้งค่าไว้ที่ 0.5% แม้ว่าจะสามารถปรับค่านี้ได้ตามความจำเป็น

ผลกระทบของราคา

ฟังก์ชันนี้จะวิเคราะห์การซื้อขายปัจจุบันระหว่างคู่การซื้อขายเพื่อให้ผู้ซื้อขายทราบถึงความคลาดเคลื่อนที่มีอยู่ในปัจจุบัน วิธีนี้ช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจว่าจะเดินหน้าต่อไปหรือไม่ รวมถึงตั้งค่าเผื่อการเลื่อนหลุดหากพวกเขาเดินหน้าต่อไปได้มากเพียงใด

ขั้นต่ำที่ได้รับ

ฟังก์ชันนี้บอกผู้ค้าว่าขั้นต่ำที่แน่นอนคืออะไรที่พวกเขาจะได้รับจากการซื้อขายของพวกเขา หาก slippage เลื่อนออกไปเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ และขั้นต่ำที่ได้รับถูกบังคับให้ลดลง การซื้อขายจะถูกยกเลิก ด้วยการแสดงตัวเลขนี้โดยอัตโนมัติ ผู้ค้าสามารถประหยัดเวลาในการคำนวณ และทำการซื้อขายได้ก่อนที่จะมีมูลค่าลดลงอีก

หน้า Swap ของ UniSwap พร้อมการตั้งค่าความทนทานต่อ Slippage

หน้าการ Swap ของ UniSwap พร้อมการตั้งค่าความทนทานต่อ Slippage (ที่มา: medium.com)

การแลกเปลี่ยนมีประโยชน์อย่างมากเมื่อเฝ้าสังเกตการคลาดเคลื่อนเนื่องจากไม่เพียงแต่ช่วยในการดำเนินการเช่นการตั้งค่าความคลาดเคลื่อนของความคลาดเคลื่อน แต่ยังให้ข้อมูลทั้งหมดที่ผู้ค้าจะต้องใช้ก่อนตัดสินใจ

สิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อทำธุรกรรมขนาดใหญ่

Slippage สามารถสร้างความเสียหายได้เป็นพิเศษเมื่อทำการสลับสินทรัพย์จำนวนมาก ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ความคลาดเคลื่อนอาจแตกต่างกันระหว่างเหรียญ แม้ว่าจะอยู่ภายในการค้าเดียวก็ตาม ดังนั้นความคลาดเคลื่อนของเหรียญคู่แรกจึงอาจแตกต่างอย่างมากกับการเลื่อนหลุดของเหรียญสุดท้าย ด้วยเหตุนี้ จึงมีปัจจัยหลักสองประการที่ผู้ซื้อขายที่มีวอลุ่มมากให้แลกเปลี่ยนควรพิจารณา:

ค่าธรรมเนียมก๊าซสำหรับการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง

ผู้ที่ซื้อขายในปริมาณมากอาจคิดว่าจะหลีกเลี่ยงโอกาสที่จะพบกับการเลื่อนหลุดขนาดใหญ่โดยทำการซื้อขายขนาดเล็กหลายครั้ง อย่างไรก็ตาม ขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมก๊าซพวกเขาอาจสูญเสียเงินมากขึ้นโดยต้องเสียค่าธรรมเนียมก๊าซหลายรายการสำหรับธุรกรรมหลายรายการมากกว่าที่พวกเขาจะทำบน Slippage สามารถตรวจสอบได้ล่วงหน้าโดยดูจากค่าธรรมเนียมก๊าซและผลกระทบของราคาที่แสดงในการแลกเปลี่ยน

ผลกระทบต่อราคาในการซื้อขาย

เมื่อซื้อขายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดต่ำหรือมีสภาพคล่องต่ำ การค้าขนาดใหญ่อาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อมูลค่าของสินทรัพย์ ดังนั้น โดยทำการซื้อขายขนาดใหญ่หนึ่งครั้งตามด้วยการซื้อขายที่มีขนาดเล็กลง หรือโดยการทำการซื้อขายขนาดเล็กหลายๆ ครั้ง ผู้ใช้จะเพิ่มราคาสำหรับตนเองได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ เทรดเดอร์อาจพิจารณาทำการค้าขนาดใหญ่เพียงครั้งเดียวแม้ว่าจะมีการคลาดเคลื่อน

Slippage ในการซื้อขาย Bitcoin/US Dollar

ตัวอย่าง Slippage ในการซื้อขาย Bitcoin/US Dollar (ที่มา: investluck.com )

ขอบคุณข้อมูลจาก phemex.com

สรุปอีกนิดกับ Slippage

Slippage เป็นส่วนหนึ่งของการซื้อขายที่ไม่สามารถควบคุมได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยการใช้เครื่องมือที่มีอยู่และทำความเข้าใจตลาดและกลยุทธ์ การสูญเสียผ่าน Slippage สามารถจัดการได้ ยิ่งไปกว่านั้น มันไม่ใช่สิ่งที่น่ากลัว ในบางครั้งคุณอาจพบว่าการเกิด Slippage ไม่ได้มีผลกระทบกับคุณมากนักหรือไม่มีเลยก็ได้ แต่คุณควรเรียนรู้ว่า Slippage เป็นองค์ประกอบที่หากจัดการอย่างถูกต้อง ก็ไม่เกิดปัญหากระทบกับเงินต้นของเรา อย่างไรก็ตาม หากคุณยังใหม่ต่อเกมการซื้อขาย จึงเป็นสิ่งที่ควรทราบและเตรียมพร้อมไว้ครับ

cryptoyieldfarm มือใหม่ฟาร์มเหรียญ

หากเพื่อนๆมีข้อสงสัยส่วนไหนอยากสอบถามเพิ่มเติมเกี่ยวกับการทำ Yield farming มาร่วมพูดคุยแลกเปลี่ยนข้อมูลกัน หรือบทความที่ลงมีข้อมูลผิดไม่ถูกต้อง อยากให้แก้ไขส่วนใด สามารถเข้ามาพูดคุยเพิ่มเติมได้ที่ Facebook Group มือใหม่ฟาร์มเหรียญ กันครับ

🔥 ขอชี้แจงว่า!!! ทุกบทความที่เว็บไซต์ทำขึ้นนั้นไม่ใช่การชี้นำการลงทุนและชักจูง ทางเว็บไซต์ทำมาเพื่อเรียนรู้วิธีการ มุมมองของผู้เขียนเอง อาจมีข้อมูลที่ผิดพลาด เพื่อนๆจึงควรหาข้อมูลเพิ่มเติมจากหลายๆแหล่ง แต่จะพยายามทำออกมาให้ได้ความรู้ ความปลอดภัยมากที่สุด ท้ายนี้ขอขอบคุณเพื่อนๆที่ติดตามกันนะครับ